Interest Rate Marketization, Off-balance Sheet Leverage and Bank Fragility

Abstract

Abstract:

Based on the panel data of commercial banks from 2013 to 2019, this paper studies the effects of the interest rate marketization and the off-balance sheet (obs) business on banks’ fragility. The results of the study are as follows: (1) The marketization of the interest rate has a positive influence on banks’ fragility; (2) The obs business development has double effects on banks’ fragility in that the obs leverage intensifies banks’ fragility, while the obs liquidity creation inhibits it; (3) Taking the obs liquidity creation as the threshold variable, the study finds that the influence of the obs leverage on the vulnerability of banks has a double threshold effect. With the increase of the obs liquidity creation, the aggravating effect of the obs leverage on banks’ fragility is weakened.

Key words: Fragility, Interest Rate Marketization, Off-balance Sheet Business, Leverage, Bank Supervision

摘要：

利用2013—2019年商业银行面板数据,研究利率市场化及表外业务对银行脆弱性的影响,结果显示:利率市场化对银行脆弱性具有正向影响;表外业务发展对银行脆弱性具有二重作用,表外杠杆加剧银行脆弱性,而表外流动性创造则抑制银行脆弱性;以表外流动性创造作为门槛变量,表外杠杆对于商业银行脆弱性的影响存在双重门槛效应,随着表外流动性创造的提高,表外杠杆对脆弱性的加剧作用逐渐减弱。

关键词: 脆弱性, 利率市场化, 表外业务, 杠杆率, 银行监管

CLC Number:

F832.59

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Figures/Tables 7

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一级指标	二级指标	影响方向
资本充足性	资本充足率	负向
资产质量	不良贷款率	正向
资产质量	拨备覆盖率	负向
盈利性	净息差	负向
盈利性	成本收入比	正向
流动性	流动性比例	负向
流动性	存贷比	正向

一级指标	二级指标	影响方向
资本充足性	资本充足率	负向
资产质量	不良贷款率	正向
资产质量	拨备覆盖率	负向
盈利性	净息差	负向
盈利性	成本收入比	正向
流动性	流动性比例	负向
流动性	存贷比	正向

变量	(1)	(2)	(3)	(4)
IRL	6.0027^***(7.24)	5.7290^***(6.55)	5.6390^***(6.93)	5.1021^***(5.91)
obs_lev		0.1039^*(1.92)		0.1389^**(2.37)
obs_liq			-0.0009^**(-2.02)	-0.0013^**(-2.54)
hhi	-522.8883^***(-6.59)	-482.9642^***(-5.46)	-486.6454^***(-6.24)	-416.2188^***(-4.73)
size	6.60e-09(1.66)	4.20e-09(1.01)	5.55e-09(1.41)	1.85e-09(0.44)
roe	-90.2159^***(-2.79)	-91.6501^***(-2.91)	-86.8279^***(-2.70)	-87.1541^***(-2.82)
GDP	7.8323^***(7.24)	7.1853^***(5.75)	7.2775^***(6.75)	6.1515^***(4.82)
stock	0.0040^***(6.90)	0.0037^***(5.76)	0.0037^***(6.49)	0.0032^***(4.96)
bank charges	6.22e-07(1.62)	8.07e-07(1.62)	-2.57e-08(-0.17)	8.68e-07(1.62)
R²	0.4934	0.5045	0.5007	0.5187

变量	(1)	(2)	(3)	(4)
IRL	6.0027^***(7.24)	5.7290^***(6.55)	5.6390^***(6.93)	5.1021^***(5.91)
obs_lev		0.1039^*(1.92)		0.1389^**(2.37)
obs_liq			-0.0009^**(-2.02)	-0.0013^**(-2.54)
hhi	-522.8883^***(-6.59)	-482.9642^***(-5.46)	-486.6454^***(-6.24)	-416.2188^***(-4.73)
size	6.60e-09(1.66)	4.20e-09(1.01)	5.55e-09(1.41)	1.85e-09(0.44)
roe	-90.2159^***(-2.79)	-91.6501^***(-2.91)	-86.8279^***(-2.70)	-87.1541^***(-2.82)
GDP	7.8323^***(7.24)	7.1853^***(5.75)	7.2775^***(6.75)	6.1515^***(4.82)
stock	0.0040^***(6.90)	0.0037^***(5.76)	0.0037^***(6.49)	0.0032^***(4.96)
bank charges	6.22e-07(1.62)	8.07e-07(1.62)	-2.57e-08(-0.17)	8.68e-07(1.62)
R²	0.4934	0.5045	0.5007	0.5187

变量	(1)	(2)
obs_lev	0.0938^***(3.18)
obs_liq		-0.0012^***(-4.08)
l.Fragility	0.2163^**(2.30)	0.4103^***(8.88)
控制变量	控制	控制
固定效应	控制	控制
AR(2)-P	0.142	0.322
Sargan-P	0.889	0.691