›› 2014, Vol. 30 ›› Issue (7): 59-66.

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  • Received:2013-12-03 Revised:2014-04-18 Online:2014-07-10 Published:2014-06-23

非经常性损益结构价值相关性研究--基于制造业上市公司的经验证据

赵婧1,汪祥耀2   

  1. 1. 浙江财经大学会计学院
    2. 浙江财经学院会计学院
  • 通讯作者: 赵婧

摘要: 非经常性损益作为衡量上市公司盈利能力的重要指标,已成为会计信息使用者进行决策时不容回避的要素。本文在描述中国上市公司非经常性损益2001年正式披露起至2011年11年间发展变化趋势的基础上,结合2007年新会计准则实施后的分项披露频率及特征,探讨其不同类型项目的市场反应差异。研究发现,11年间非经常性损益在企业净利润中占比整体大幅上升,已成为企业净收益的重要组成部分,并日趋稳定。此外,针对非经常性损益分项构成的价值相关性研究显示,投资者在对非经常性项目定价过程中,区分了非经常性损益的发生频率及其交易与事项的具体特征,特别是对于偶发的经营性损益,其定价系数甚至高于企业正常损益(扣除非经常性损益后净利润)的两倍。